Giro Global #16: Inflação pressiona FED e mercados caem.

Na semana que passou, o Ibovespa fechou em queda de 3,7%, enquanto o S&P 500 caiu 1,6%. O foco das bolsas internacionais continuou voltado para dados de inflação e política monetária.

Resumo da Semana

Tudo que você precisa saber sobre o mercado, em apenas 1 minuto.

https://www.youtube.com/watch?v=85s9xsj1hI0

Cenário Macro

Taxa das treasuries apresentam fortes altas no ano de 2022, acompanhando a elevação de juros pelo FED.

Na semana que passou, o Ibovespa fechou em queda de 3,7%, enquanto o S&P 500 caiu 1,6%. O foco das bolsas internacionais continuou voltado para dados de inflação e política monetária.

O grande destaque do mercado local foi o setor de varejo, que devolveu parte das altas da semana anterior, com Americanas ($AMER3) e Magalu ($MGLU3) caindo 17%. Do lado positivo, as ações da Braskem ($BRKM5) subiram 30%, após notícias de que a gestora norte-americana Apollo teria melhorado sua oferta para aquisição da empresa.

No âmbito da economia, o IPCA teve a terceira leitura de deflação mensal, recuando 0,29% em setembro.

Nos EUA, o os maiores destaques foram mais um dado negativo de inflação e a ata do FOMC, que novamente reforçou um discurso contracionista e uma postura 'data-driven' pela autoridade monetária. Com isso, tivemos bastante volatilidade no mercado de renda fixa, com as Treasuries de 10 anos superando 4% a.a., maior nível desde 2008.

Na sexta feira, James Bullard, presidente do St. Louis FED, sinalizou que dados mais negativos do que o esperado de inflação não implicarão necessariamente em uma resposta mais agressiva do que o planejado pela autoridade monetária, conforme noticiado pela Reuters.

Destaques Macro

Fluxo de estrangeiros: +R$ 300 milhões

Dólar: +2,34%; R$ 5,32/ USD

Juros: Vértice janeiro 2031: +22 bps; atingindo 11,82% a.a.

Bancos centrais em ação

Os principais headlines de política monetária ao redor do mundo na semana.

- ANALYSIS-ECB 'QT' may be next challenge for tumultuous markets

- POLL-Turkish central bank to cut rates to 11% after Erdogan nudge

- ANALYSIS-IMF plugs financing gaps as riskier emerging markets face squeeze

- POLL-China Q3 growth seen bouncing 3.4%, but 2022 set for worst performance in decades

- POLL-Japan Sept consumer inflation seen at 8-year high, above BOJ's target for 6th month

O que esperar para a próxima semana

O destaque internacional será o PIB da China, Livro Bege do FED e a prévia do índice de confiança do consumidor da Zona do Euro; e no Brasil, o IBC-BR, proxy mensal do PIB divulgada pelo BCB, referente a agosto.

Uma excelente semana e bons negócios.

*Opiniões e análises pessoais, que não refletem necessariamente visões institucionais.

Leonardo Strambi

Fundador e Assessor de Investimentos na Austria Capital