ETF em foco: Estratégias de Renda Fixa Internacional

Clientes e amigos,

Na Austria Capital, somos entusiastas de ETFs, pela simplicidade, transparência e eficiência. Um dos pilares do nosso serviço é a otimização dos custos, portanto boa parte dos nossos portfólios é concentrada em ETFs, uma das nossas principais especialidades. Mensalmente apresentamos um ETF diferente para você conhecer.

Explorando ETFs de Renda Fixa Internacionais: Alternativas simples e inteligentes de investimentos conservadores

Às vezes, os investimentos só precisam ser simplificados. Para investidores que buscam estabilidade e rendimentos previsíveis, os ETFs de renda fixa são uma excelente opção. Neste post, vamos explorar o que são os ETFs de renda fixa, comparar opções disponíveis nos EUA e no Brasil, e destacar alguns ETFs específicos que podem atender a diferentes objetivos de investimento.

O que são ETFs de Renda Fixa?

ETFs (Exchange-Traded Funds) de renda fixa são fundos de investimento negociados em bolsa que investem em uma carteira diversificada de títulos de renda fixa, como títulos do governo, debêntures corporativas, títulos municipais e outros instrumentos de dívida. Esses ETFs oferecem aos investidores uma maneira fácil e eficiente de acessar o mercado de renda fixa sem a necessidade de comprar diretamente os títulos individuais.

Benefícios de Investir em ETFs de Renda Fixa

Diversificação: Os ETFs de renda fixa investem em uma ampla gama de títulos, oferecendo diversificação instantânea para os investidores. Isso ajuda a reduzir o risco associado a investimentos individuais, pois a performance de um único título tem menos impacto no portfólio geral.

Liquidez: Assim como outros ETFs, os ETFs de renda fixa são negociados em bolsa, o que significa que você pode comprá-los e vendê-los facilmente durante o horário de negociação do mercado. Isso proporciona maior liquidez em comparação com a compra direta de títulos de dívida, que pode ser mais difícil de negociar.

Baixos Custos: Os ETFs de renda fixa geralmente têm taxas de administração mais baixas em comparação com fundos de investimento tradicionais. Isso significa que uma maior parte dos seus retornos permanece no seu bolso, ajudando a maximizar seus rendimentos ao longo do tempo.

Rendimentos Previsíveis: Os ETFs de renda fixa proporcionam pagamentos regulares de juros, oferecendo uma fonte estável de renda para os investidores. Isso pode ser particularmente atraente para investidores conservadores ou aqueles que buscam complementar sua renda durante a aposentadoria.

EUA vs Brasil: Traçando um paralelo entre as 3 estratégias mais comuns de renda fixa.

O TFLO é similar ao CDI pós-fixado.

O ETF iShares Treasury Floating Rate Bond ETF (TFLO) investe em títulos do Tesouro dos EUA com taxas de juros flutuantes, proporcionando uma exposição similar ao CDI pós-fixado brasileiro.

O TIP é parecido com os nossos ativos indexados à inflação (IPCA+).

O ETF iShares TIPS Bond ETF (TIP) investe em Títulos do Tesouro Protegidos contra a Inflação (TIPS), que ajustam seu principal com base nas mudanças no Índice de Preços ao Consumidor (CPI), oferecendo uma proteção semelhante aos títulos IPCA+ no Brasil.

O IEF permite tomar exposição a títulos soberanos prefixado de 10 anos.

O ETF iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) proporciona exposição a títulos do Tesouro dos EUA com vencimento entre 7 e 10 anos, semelhante a investimentos em títulos prefixados de longo prazo no Brasil.

Gerenciando a duração do seu portfólio.

Outro ponto muito interessante é que no mercado americano é extremamente simples gerenciar a duração do seu portfólio de renda fixa. Veja abaixo as alternativas de ETFs de títulos soberanos.

Gerenciando a qualidade de crédito.

Além da duração, é possível gerenciar a qualidade de crédito de portfólios de títulos corporativos e ainda realizar combinações entre duração e qualidade de crédito. Para trazer os exemplos mais tradicionais, o VCSH investe em títulos corporativos high grade e curta duração, o IGSB investe em títulos corporativos high grade de longa duração; o SHYG investe em títulos high yield de curta duração e o HYG em títulos high yield de longa duração.

Mas por que você deveria se preocupar com tudo isso?

Diferentes momentos do ciclo econômico são mais propícios para diferentes características de títulos de dívida. Por exemplo, em períodos de recessão e alta inflação, títulos de alta qualidade tendem a performar melhor, especialmente aqueles de emissores com balanços sólidos, baixa alavancagem e alta capacidade de repassar aumentos de preços em seus produtos finais. Por outro lado, em períodos de queda de juros e alto crescimento econômico, títulos de pior qualidade de crédito tendem a performar melhor.

De forma similar, em momentos em que as taxas de juros estão caindo, um portfólio com maior duração consegue capturar uma magnitude maior da valorização proveniente da marcação a mercado; e em momentos em que as taxas de juros estão subindo, portfólios com menor duração perdem menos valor.

Considerações Finais

Os ETFs de renda fixa oferecem uma maneira eficiente e acessível de adicionar estabilidade e diversificação ao seu portfólio de investimentos. Com suas vantagens de diversificação, liquidez, baixos custos e rendimentos previsíveis, eles são uma excelente opção tanto para investidores conservadores ou aqueles que buscam uma fonte estável de renda, quanto para investidores mais sofisticados.

Quer ajuda para montar uma estratégia de renda fixa global que irá se beneficiar do atual cenário econômico? Conte com nosso time de especialistas.

Descubra como investir em Renda Fixa Internacional

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Um excelente mês e bons negócios.

Leonardo Strambi, CFA Economista graduado pela PUC-RJ, MBA em Gestão de Investimentos pelo IAG/PUC-RJ, Gestor de Recursos CVM - CGA/CGE. Fundou a Austria Capital em 2017, onde atua como gestor de portfólios.

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