Carteiras Administradas: conheça os prós e contras e descubra se é a solução ideal para você.

Leonardo Strambi, CFA
3 de jan. de 2023
9 min de leitura

Se você está imerso no seu trabalho e não tem muito tempo para cuidar do seu patrimônio, contratar uma carteira administrada pode ser um divisor de águas para os seus investimentos.

Contratar um serviço de gestão possibilita ao investidor delegar as funções de seleção dos ativos, execução de ordens e rebalanceamento da carteira de investimentos. As principais vantagens são a personalização, a gestão profissional, a economia de tempo e a flexibilidade e agilidade para ajustes táticos no portfólio.

É verdade que carteiras administradas ainda são restritas a uma parcela pequena de investidores, geralmente com patrimônios mais elevados. Isso ocorre porque em geral quanto maior o patrimônio, mais os custos do serviço ficam diluídos.

Apesar disso, com a evolução do mercado existe um movimento bastante relevante de novas empresas que passam a oferecer o serviço para o público de alta renda, bem como os segmentos conhecidos como Low e Mid Private.

Na Austria Capital, o serviço é oferecido para carteiras domésticas a partir de R$1 milhão e carteiras internacionais a partir de 100 mil USD.

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Conheça os prós e contras

A principal vantagem é a gestão profissional, que pode ser um serviço fundamental para aqueels que não têm conhecimento sobre mercado financeiro ou para quem não tem tempo ou interesse para se dedicar ao assunto, estudar e acompanhar o mercado, já que a tarefa de estruturar e monitorar a carteira é delegada ao gestor.

Prós de carteiras administradas:

Acesso a profissionais experientes e qualificados: Ao contratar um administrador de carteiras, você tem acesso a profissionais altamente experientes e qualificados que podem ajudá-lo a tomar decisões informadas sobre seus investimentos. Eles podem fornecer análises de mercado e orientação sobre as melhores opções de investimento para atender às suas necessidades e objetivos de investimento.
Diversificação: Um administrador de carteiras pode ajudá-lo a diversificar sua carteira de investimentos, o que pode minimizar o risco de perda e aumentar as chances de obter retornos positivos. Eles podem selecionar ativos financeiros de vários setores e mercados diferentes para criar uma carteira diversificada.
Controle de riscos: Os administradores de carteiras são treinados para avaliar e gerenciar os riscos de investimento. Eles podem ajudá-lo a tomar decisões sobre quais ativos incluir em sua carteira e quais evitar, a fim de minimizar o risco de perdas.
Gestão de tempo: Gerenciar uma carteira de investimentos pode ser bastante exigente e consumir muito tempo. Ao contratar um administrador de carteiras, você pode economizar tempo e se concentrar em outras atividades enquanto eles gerenciam sua carteira em seu nome.
Acompanhamento constante: Os administradores de carteiras são responsáveis por acompanhar constantemente o mercado financeiro e as alterações nas condições econômicas que podem afetar os seus investimentos. Eles podem tomar medidas para proteger sua carteira de investimentos em caso de mudanças imprevistas no mercado.
Gestão tributária: Os administradores de carteiras podem ajudá-lo a minimizar os impostos que você paga sobre os seus investimentos, escolhendo ativos financeiros que tenham baixa tributação ou implementando estratégias de planejamento fiscal.
Objetivos de investimento claros: Ao trabalhar com um administrador de carteiras, você pode definir claramente os seus objetivos de investimento e trabalhar com eles para criar uma estratégia de investimento personalizada que atenda às suas necessidades. Isso pode ajudá-lo a alcançar seus objetivos de investimento de maneira mais eficiente e eficaz.
Sinergia com planejamento financeiro e patrimonial: Ao contratar um Multi Family Office você vai poder desfrutar da comodidade de ter um ponto focal para toda a sua vida financeira e uma estratégia integrada de planejamento e gestão global, com uma visão holística do seu patrimônio.
Alinhamento de interesses: Os profissionais são remunerados pela atividade de gestão da carteira e não por comissionamento sobre prodtuos financeiros distribuídos, como as corretoras, logo não existe o conflito de interesse.
Personalização: Cada carteira é pensada individualmente conforme os objetivos pessoais, perfil de risco e situação patrimonial de cada investidor.

Contras de carteiras administradas:

Dificuldade de acesso: Um ponto negativo é a necessidade de um alto patrimônio para aderir ao serviço, em boa parte das instituições.
Custos: A taxa de administração acaba sendo uma despesa adicional e pode diminuir os retornos que você obtém em seus investimentos. Geralmente os custos ficam entre 0,5% a.a. e 1,5% a.a. sob o patrimônio gerido e o valor diminui quanto maior for o capital alocado.

Serviços complementares

Muitas vezes contratar o serviço de carteiras administradas em conjunto com outros serviços complementares pode ser muito vantajoso para o investidor, tanto pela diluição dos custos, como pela comodidade de ter um único ponto focal para a sua vida financeira e também pela praticidade que é ter uma visão holística do seu patrimônio.

Foi pensando nisso que estruturamos a nossa solução de Multi Family Office, que permite que você centralize em um único canal a sua vida financeira: Planejamento Financeiro, Planejamento Patrimonial, Consolidação Patrimonial, Investimentos Domésticos, Investimentos Internacionais, Gestão Global, Controladoria e Concierge.

Saiba mais e descubra se essa é a solução ideal para você: Wealth Management: o guia completo.

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A metodologia da Austria Capital

Nossa metodologia se divide em 3 etapas.

1. Ouvir, entender e consolidar informações

Na primeira etapa nosso grande objetivo será te conhecer e compreender profundamente o seu perfil. Vamos ouvir e entender a sua história e consolidar informações, para te apresentar uma visão holística da sua situação patrimonial atual.

A etapa se divide em dois momentos:

Análise de perfil

Através de conversas profundas, vamos entender de forma completa a situação patrimonial de cada cliente. A riqueza está nos detalhes e quanto maior a qualidade das informações, mais completo e acurado será o diagnóstico. Aspectos pessoais como o seu perfil, seus objetivos, situação familiar e circunstâncias únicas serão pautados nesta etapa do processo.

Consolidação Patrimonial

Vamos transformar dados dispersos em informações inteligentes. Elaboramos um relatório atualizado da sau situação patrimonial. Um único extrato com todas as suas posições de investimentos financeiros em quaisquer instituições, onshore e offshore, além de todo o seu patrimônio imobilizado.

2. Diagnosticar e apresentar soluções

Na segunda etapa, nós vamos diagnosticar a sua situação patrimonial, analisar os seus investimentos e apresentar soluções personalizadas, sem qualquer custo ou compromisso. A etapa se divide em 3 momentos:

Diagnóstico de situação patrimonial

Vamos avaliar a sua situação patrimonial, através da nossa metodologia proprietária, em 10 categorias principais, atribuindo para cada categoria uma nota, um nível de prioridade e sugestões detalhadas de medidas a serem tomadas. Nesta etapa nós consideramos os princípios fundamentais do planejamento patrimonial, planejamento de aposentadoria e sucessão e gestão de riscos, sempre buscando otimizar os custos com taxas e impostos.

Análise de portfólio

Vamos cruzar o seu perfil com os seus investimentos para avaliar o seu portfólio atual consolidado e apresentar um relatório detalhado com a nossa visão e recomendações.

Apresentação de plano de ação personalizado

Após as conversas, o diagnóstico patrimonial e a análise de portfólio, executamos estudos internos para identificar as melhores soluções e estruturas de planejamento patrimonial, levando em conta as circunstâncias únicas da família; e para identificar oportunidades de adequação de perfil ou otimização de risco vs retorno do seu portfólio de investimentos atual. de otimização do portfólio de investimentos. Consolidamos todas estas informações e recomendações em um relatório de Plano de Ação Personalizado, que será seu a partir deste momento, sem qualquer compromisso.

3. Implementar plano de ação

Na terceira etapa, vamos cuidar da Implementação do Plano de Ação, após ajustes finos e aprovação pelo cliente.

Coordenação e Implementação de Planejamento

Vamos coordenar junto ao cliente toda a execução do Planejamento Patrimonial e daremos início ao nosso serviço de controladoria, garantindo uma comunicação fluida com quaisquer profissionais envolvidos na vida financeira do cliente. Vamos coordenar, junto aos nossos parceiros estratégicos, todos os serviços jurídicos, tributários e contábeis para cada família, de forma a otimizar questões legais e fiscais, tanto localmente quanto no exterior, garantindo conformidade com as normas da sua jurisdição.

Definição de Instituições Financeiras Domésticas e Internacionais

Em paralelo ao planejamento patrimonial, um passo importante será definir as instituições financeiras.

Estruturação de Política de Investimentos (IPS)

Após a definição das melhores estruturas para o patrimônio e das instituições financeiras, partimos para a gestão dos investimentos. O primeiro passo será documentar uma Política de Investimentos personalizada. Este documento é criado 'a quartro mãos' e determina as diretrizes para a alocação dos recursos, considerando diversos fatores, como liquidez, classes de ativos, diversificação geográfica e investimentos líquidos e ilíquidos.

Vamos registrar a capacidade e disposição à risco, retorno esperado, horizonte de investimento, necessidade de liquidez, eventuais restrições e circunstâncias únicas, frequência de rebalanceamento e o quão a fundo você deseja se envolver no dia a dia da gestão. Este documento será o nosso livro de ouro com todas as regras e parâmetros para o portfólio. Quaisquer mudanças deverão ser previamente registradas e aprovadas em conjunto com o cliente, de forma a garantir o mais alto nível de transparência e governança.

Gestão Global

Por fim, vamos implementar a alocação do portfólio, conforme a Política de Investimentos, seguindo as diretrizes do nosso Processo de Investimentos. Nosso conceito de Gestão Global de Patrimônio engloba investimentos líquidos e ilíquidos, custodeados no Brasil ou no exterior, bem como a diversificação entre instituições financeiras. Nós vamos assegurar que suas carteira de ativos financeiros e não financeiros sejam registradas de forma personalizada, conforme as circunstâncias únicas do seu patrimônio. O objetivo é fornecer uma perspectiva personalizada e consolidada do seu patrimônio, pois a partir de informações mais organizadas, podemos ter uma compreensão mais precisa da exposição por fator de risco e oferecer os melhores aconselhamentos, levando em conta o aspecto estratégico da gestão.

Nosso Processo de Investimentos

Nosso processo de investimentos é dinâmico e focado no constante acompanhamento e gestão dos recursos dos nossos clientes. Nossas decisões são pautadas em análises robustas de mercado.Veja as etapas do processo.

Alocação Estratégica

O primeiro passo será definir os limites de alocação em cada classe de ativos, com uma visão de longo prazo. Nesta etapa, nós organizamos o seu patrimônio em 3 estratégias principais, para organizar a sua vida financeira e sincronizar com a sua realidade. As três estratégias são pensadas de forma integrada e podem mudar, à medida que a sua vida muda, de forma que você sempre saiba onde está o seu dinheiro e por quê.

Liquidez: Com foco nas despesas de curto prazo. Trabalhamos com um horizonte inferior a 3 anos, pensando nas coisas que você gosta de fazer, ou em outras situações específica, como comprar uma casa;
Longevidade: Com foco nas suas necessidades de longo prazo, como investir em educação, planejar a aposentadoria e os custos de viver por mais tempo;
Legado: Com foco nas necessidades que vão além das suas, como sua família, gerações futuras e causas que você apoie para ajudar a transformar o mundo em um lugar melhor.

Seleção de Ativos

O próximo passo será identificar os melhores ativos disponíveis em cada uma das classes. Nesta etapa iniciamos o processo com screenings quantitativos proprietários, seguindo com uma abordagem 'Bottom Up', com um profundo processo de estudo e diligência para formulação do portfólio de ativos elegíveis. Diversas ferramentas proprietárias nos apoiam neste processo, como Scorecard de Gestores, Screening Quantamental, Screening Smart Beta, dentre outras.

Monitoramento, Controle e Rebalanceamento

Uma vez estruturado o portfólio, monitoramos de perto e executamos rebalanceamento periódico, de forma a preservar os limites de exposição à cada classe definido no IPS.

Alocação Tática

Além do rebalanceamento, a alocação tática é um pilar fundamental. Aqui, nos concentramos em horizontes de curto prazo e utilizamos uma abordagem 'Top Down' para identificar catalisadores de risco, que possam justificar a estruturação de proteções ou aumento temporário de exposição à determinadas classes de ativos, sem alterar a posição estrutural do portfólio, utilizando estruturas ótimas de custo. Diversas ferramentas proprietárias nos apoiam neste processo, comocomo Monitor de Sentimento, Momentum Setorial, RRG Setorial, dentre outras.

Nossa Filosofia de Investimentos

Um gestor de investimentos tem como objetivo ajudar os seus clientes a atingir seus objetivos de investimento. Para fazer isso de maneira eficiente, é importante que o gestor tenha uma filosofia de investimentos clara e bem definida. Aqui estão algumas razões pelas quais uma filosofia de investimentos é importante para um gestor:

Orientação: Uma filosofia de investimentos serve como uma espécie de guia para o gestor, orientando-o sobre como tomar decisões de investimento. Ela estabelece um conjunto de principios e diretrizes que o gestor pode seguir para ajudar a atingir os objetivos de investimento de seus clientes de maneira consistente.
Comunicação: Uma filosofia de investimentos clara e bem definida também pode ajudar o gestor a comunicar suas estratégias e expectativas aos seus clientes. Isso pode ajudar a criar confiança e transparência nas relações com os clientes, o que é fundamental para o sucesso a longo prazo.
Consistência: Uma filosofia de investimentos pode ajudar o gestor a manter uma abordagem consistente para o gerenciamento de carteiras. Isso pode ser especialmente importante em momentos de incerteza no mercado, quando é fácil ceder à tentação de tomar decisões de investimento baseadas em emoções ou medo.
Diferenciação: A filosofia de investimentos de um gestor pode ajudá-lo a se destacar em um mercado competitivo. Se o gestor tem uma abordagem única e diferenciada para o gerenciamento de carteiras, ele pode atrair clientes que procuram essa abordagem em particular

Conheça os principais pilares da nossa Filosofia de Investimentos:

Somos conservadores e priorizamos a preservação de capital à longo prazo.

_"Science does not give us absolute and final certainty. It only gives us assurance within the limits of our mental abilities and the prevailing state of scientific thought." Ludwing Von Mises

Investimos para o longo prazo, sempre orientados por uma alocação estratégica robusta.

_"You should have a strategic asset allocation mix that assumes that you don't know what the futures is going to hold." Ray Dalio

Somos orientados por dados e usamos análises quantitativas como pilar fundamental do nosso processo de investimentos.

_"In God we trust. All others must bring data." W. Edwards Deming

Somos determinados em fazer o simples que funciona.

_"A simplicidade é o mais alto grau de diversificação." Leonardo da Vinci

Somos obstinados por seguir e aprimorar os processos com consistência.

_"Genius is still good, but more and more I think it's about doing something reasonable, that makes sense, and then sticking to it with incredible fortitude through the tought times." Cliff Asness

Conheça os nossos serviços de descubra os benefícios de contar com um Multi Family Office para cuidar do seu patrimônio.

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Por que escolher a Austria Capital?

A Austria Capital é um Multi Family Office independente que atua com um alto grau de personalização. Somos ágeis, próximos, disponíveis, proativos e conectados.

Apesar do DNA de Investimentos, somos uma boutique completa e conectada aos melhores serviços e produtos disponíveis no mercado financeiro.

Conheça os nossos serviços e entenda porque profissionalizar a gestão do seu patrimônio através do aconselhamento profissional e livre de conflitos de interesse é a alternativa mais indicada para as famílias que se preocupam com a preservação, crescimento e transmissão de seus patrimônios.

Obrigado pela leitura.

Espero ter conseguido entregar o máximo de valor pelo mínimo de tempo.

Leonardo Strambi, CGA

Fundador da Austria Capital